Issue logo

Jurnal Ekonomi Malaysia

60 (1) 2026 59 – 69

Risiko Geopolitik dan Keputusan Pelabur di Pasaran Saham Malaysia: Pendekatan Lat Tertabur Autoregresif
Geopolitical Risk and Investor Decision in Malaysian Stock Market: An Autoregressive Distributed Lag Approach

Fakulti Ekonomi dan Pengurusan
Universiti Kebangsaan Malaysia
43600 UKM Bangi, Selangor, MALAYSIA.

Universiti Kuala Lumpur Business School
Kampus Kuala Lumpur
50250 Kuala Lumpur, MALAYSIA.

p116755@siswa.ukm.edu.my

Fakulti Ekonomi dan Pengurusan
Universiti Kebangsaan Malaysia
43600 UKM Bangi, Selangor, MALAYSIA.

hafizhazam@ukm.edu.my

Fakulti Ekonomi dan Pengurusan
Universiti Kebangsaan Malaysia
43600 UKM Bangi, Selangor, MALAYSIA.

zak1972@ukm.edu.my

Fakulti Ekonomi dan Pengurusan
Universiti Kebangsaan Malaysia
43600 UKM Bangi, Selangor, MALAYSIA.

azlan@ukm.edu.my

Abstract

Kedudukan Malaysia sebagai pasaran baharu muncul mendedahkan negara ini terhadap pelbagai risiko dalaman atau luaran. Kajian ini bertujuan untuk mengkaji hubungan antara risiko geopolitik dan gelagat pelabur Malaysia, dengan mengambil kira pemboleh ubah makroekonomi lain seperti harga minyak, kadar pertukaran efektif sebenar dan kadar pinjaman bermula dari Oktober 2009 sehingga September 2023. Kajian ini menggunakan kaedah Lat Tertabur Autoregresif (ARDL) untuk menganggarkan hubungan jangka panjang indeks risiko geopolitik Malaysia, China dan Amerika Syarikat (AS) terhadap gelagat pelabur institusi asing, runcit asing, institusi tempatan dan runcit tempatan. Hasil kajian menunjukkan risiko geopolitik China dan AS mempunyai kesan jangka panjang ke atas semua model kategori pelabur. Peningkatan risiko geopolitik China akan meningkatkan jumlah dagangan pembelian dan penjualan, namun perkara sebaliknya terjadi untuk risiko geopolitik AS. Sementara itu, risiko geopolitik Malaysia pula hanya memberi kesan signifikan ke atas pelabur runcit asing, pelabur institusi tempatan dan pelabur runcit tempatan. Oleh yang demikian, pembuat dasar perlu terlibat secara aktif dalam memantau kestabilan pasaran bagi mengurangkan tindak balas berlebihan oleh pelabur terhadap peningkatan risiko geopolitik.

Keywords

Gelagat pelabur; jumlah dagangan; Lat Tertabur Autoregresif (ARDL); pasaran saham; risiko geopolitik
http://dx.doi.org/10.17576/JEM-2026-6001-5
No. of views: 7
View Full Text

Bibliography

Export Bibliography

Yahya, Yusri and Mohd Azam, Abdul Hafizh and Abdul Karim, Zulkefly and Zaidi, Mohd Azlan Shah (2026). Risiko Geopolitik dan Keputusan Pelabur di Pasaran Saham Malaysia: Pendekatan Lat Tertabur Autoregresif. Jurnal Ekonomi Malaysia, 60(1), 59–69. http://dx.doi.org/10.17576/JEM-2026-6001-5

@article{yahya2026risiko,
  title={Risiko Geopolitik dan Keputusan Pelabur di Pasaran Saham Malaysia: Pendekatan Lat Tertabur Autoregresif},
  author={Yahya, Yusri and Mohd Azam, Abdul Hafizh and Abdul Karim, Zulkefly and Zaidi, Mohd Azlan ShahYahya, Yusri and Mohd Azam, Abdul Hafizh and Abdul Karim, Zulkefly and Zaidi, Mohd Azlan Shah},
  journal={Jurnal Ekonomi Malaysia},
  volume={60},
  number={1},
  pages={59—69},
 

year={2026},
}

Receive updates when new articles are published.